1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。
WAIC2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议于7月17日至20日在上海举办。华为昇腾Atlas950SuperPoD1024超节点首次展出：单机柜搭载64颗950DT NPU，16机柜组成1024卡完整算力集群，芯片采用中芯等效7nm FinFET工艺制造。国产算力加速落地，逻辑代工/存储需求强劲。
AI驱动下国产算力快速发展，带来先进制程、先进封测设备新需求，不管是先进逻辑还是长存、长鑫等先进产能都在积极扩产；SoC芯片设计和制造的复杂性大幅增加，对测试机提出更高要求；COWOS、HBM等先进封装技术快速发展。
投资建议：（1）前道制程：刻蚀+薄膜沉积设备北方华创、中微公司、迈为股份，量测设备中科飞测、精测电子，薄膜沉积设备拓荆科技、微导纳米、晶盛机电等。（2）后道封测：长川科技、华峰测控。（3）先进封装：拓荆科技（键合机）、华海清科（减薄机）、盛美上海（电镀机）、芯源微（涂胶显影+键合机）、迈为股份（切磨抛+键合机）、晶盛机电（减薄机）。（4）硅光设备：罗博特科、奥特维（AOI检测设备）。
WAIC2026会议上，多家厂商展出了最新的超节点方案以及配套液冷解决方案，国产算力正向更大集群方向发展。①华为950SuperPod1024：单个NPU Tray8个950DT芯片，冷板架构不同于市面上类似英伟达冷板覆盖在芯片上面，华为的架构是采用夹层式的冷板，把芯片及pcb夹在冷板中，冷板上下覆盖，包裹芯片实现散热，总体是采用四块大冷板。单个CPU Tray2个华为950CPU，同为液冷方案。②阿里平头哥：散热结构采用风液混合模式，每块PCB上并列布局两颗PPU芯片；此外还集成了一颗后部交换芯片，这些高功耗芯片均通过液冷冷板进行散热。冷板的安装方式为并联，从节点中部的manifold分歧管取液。③浪潮信息：近期发布CPU液冷机柜，单机柜集成384CPU，支持上万个Agent集中运行，同样采用冷板式液冷方案。
为实现算力单元的最高效运行，持续降低单token成本，超节点建设的推进为确定性方向。单机柜算力密度与功耗的持续提升，使得风冷方案或风液混合方案逐步达到性能极限，纯液冷方案成为必选项。国内与海外共振，液冷供应商有望伴随算力硬件端持续升级充分受益。投资建议：液冷重点推荐【英维克】【宏盛股份】【蓝思科技】【冰轮环境】，建议关注【领益智造】【申菱环境】【高澜股份】【鸿富瀚】【奕东电子】【中石科技】【同飞股份】【捷邦科技】【依米康】【飞龙股份】。
2026上半年全球新造船市场维持高景气度。截至7月17日，克拉克森新造船价格指数185.4，同比下降0.7%，环比提升0.1%，二手船价格指数212.8，同比提升15.6%，环比提升0.2%，连续19个月上行。需求侧，航运市场表现健康、船队稳定更新、地缘冲突带来的低基数下，2026上半年全球新签订单1481艘/1.3亿载重吨，超过2025全年水平，油轮领跑，2026上半年新签订单429艘/0.7亿载j6股份有限公司重吨（占比＞50%）。供给侧，中国船厂仍主导新造船市场，新签订单占比70%，其次为韩国，占比20%。2026上半年，我国两大造船集团中国船舶、松发股份（恒力重工）业绩均高速增长。根据预告，中国船舶预计实现归母净利润92-110亿元，同比增长144%-191%，松发股份预计实现归母净利润36亿元，同比增长456%。展望后续，船厂接单已至2030年，寿命更新支持需求，船价和订单金额将保持高位，行业景气延续。中国船厂随高端船型/高价订单持续交付，盈利中枢仍可继续提升。建议关注【中国船舶】、【中国动力】
风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动风险；地缘政治及汇率风险。