1月22日，公募基金2025年四季报披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是中际旭创（300308）、新易盛（300502）、宁德时代（300750）、腾讯控股、紫金矿业（601899）、阿里巴巴-W、寒武纪、立讯精密（002475）、贵州茅台（600519）、东山精密（002384）。与2025年三季度末相比，寒武纪、东山精密新进公募基金前十大重仓股，工业富联（601138）、中芯国际退出前十大重仓股。
中际旭创成为公募基金2025年四季度增持市值最多股票，增持市值为226.02亿元。此外，中际旭创已经连续三个季度位列公募基金增持市值最多的股票。除科技股外，有色、化工、电气设备板块个股也得到了基金经理的大手笔增持。
根据天相投顾提供的数据，2025年四季度末，中际旭创取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元。
从增持的情况来看，2025年四季度，公募基金增持市值最多的仍是中际旭创，增持市值为226.02亿元。2025年三季度和二季度，中际旭创都是公募基金增持市值最多的股票，这意味着，中际旭创已经连续三个季度位列公募基金增持市值最多的股票。此外，公募基金增持中国平安和东山精密的市值均超过100亿元；增持新易盛的市值超过90亿元；增持生益科技（600183）、紫金矿业、云铝股份（000807）、思源电气（002028）、天华新能（300390）的市值均超过40亿元。
从减持的情况来看，2025年四季度，公募基金减持市值最多的是阿里巴巴-W，减持市值为183.46亿元；公募基金减持工业富联、宁德时代、亿纬锂能（300014）、腾讯控股、中芯国际的市值均超过100亿元。立讯精密、小米集团-W、分众传媒（002027）、信达生物、恒瑞医药（600276）等个股也被公募基金减持较多。
陈皓在四季报中表示，展望Aj6国际官网I产业，目前从行业大周期维度看，AI正从2025年二、三季度的加速期切换为2026年的稳健成长期。相比于2025年三季度对海外主要开支主体的统计，当前节点看海外CSP（云服务提供商）主业的韧性较强，利润和现金流依然稳健，能支撑CAPEX（资本支出）继续上行，但同时对AI商业化闭环的要求逐渐增加，后续需重点关注板块内结构性机会和AI应用落地情况。同时，AI与本土场景融合度持续提升，算力基建与应用落地协同推进，国内产业链信心不断增强，国内科技相关板块投资机会持续涌现。
兴证全球基金的基金经理谢治宇介绍，以光模块为代表的海外算力板块在海外大客户加单以及新技术发展的刺激下持续创出新高。尤其在光模块、PCB领域，国内的供应链龙头在国际舞台上获得了更高的话语权；在液冷、电源等领域，国内龙头正在取得历史性的突破。在AI天量资本开支的拉动下，海外出现了缺电、缺存储的窘境，相应国内的储能、燃气轮机、存储相关产业链迎来了高景气度，个股投资机会频出。国产算力的突破拉动了国内半导体景气度，尤其是国内存储大厂将在2026年迎来历史机遇，国产半导体设备以及耗材将是资金配置的重点。在科技领域，国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司。
对于消费板块，银华基金的基金经理李晓星表示，2025年内需消费板块表现落后。消费者价格敏感性较高。市场的机会往往会体现在边际变化最大的方向，未来内需的增长将占据总体经济中更为重要的位置。内需消费是赔率较高，但胜率需要动态观察的板块，好在很多优质消费股的股息率已经处于较为理想的区间，相关标的处于向下有底、向上j6国际官网空间动态观察的状态。