1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机j6国际电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。
【半导体设备】SEMICON期间多家公司推出新品，看好设备商平台化布局加速2026年3月25-27日SEMICON展会期间多家龙头设备商推出重磅新品与技术升级方案。北方华创推出了全新一代12英寸NMC612H电感耦合等离子体（ICP）刻蚀设备、12英寸Qomola HPD30混合键合设备、高深宽比TSV电镀（ECP）设备Ausip T830等，其中12英寸NMC612H电感耦合等离子体（ICP）刻蚀设备将ICP小尺寸刻蚀的深宽比提升到数百比一，均匀性带入埃米级，华创还推出了12英寸Qomola HPD30混合键合设备，是国内率先完成D2W混合键合设备客户端工艺验证的厂商。中微公司推出新一代电感耦合ICP等离子体刻蚀设备、高选择性刻蚀机、智能射频匹配器以及蓝绿光Micro LED量产MOCVD设备等，拓展刻蚀设备、薄膜沉积设备及核心智能零部件领域的产品组合；拓荆科技推出了专为解决键合界面空洞问题而设计的精准修复设备、低介电薄膜设备PECVD、PEALD原子层沉积设备VS300Astra-s SiN等高端装备。重点推荐平台化设备商【北方华创】【中微公司】，低国产化率环节设备商【芯源微】【中科飞测】【精测电子】，薄膜沉积设备商【拓荆科技】【微导纳米】，后道封测【华峰测控】【长川科技】【迈为股份】。
【光通信设备】AI发展带动光模块需求爆发，看好设备商充分受益于技术迭代&海外扩产带动的设备需求
AI算力驱动光模块代际升级，设备需求进入高景气周期。AI训练与推理集群规模持续扩大，光模块速率由400G全面迈向800G并加速向1.6T升级，出货结构向高端规格快速倾斜。高速率产品对贴片精度、耦合稳定性、测试带宽与一致性要求显著提升，推动设备向高精度、高自动化、高一致性方向升级，设备迎来量价齐升。
我们判断跟随①技术升级②需求快速放量③海外扩产三大发展趋势，光模块领域引入自动化设备为必然趋势。1）技术升级：光模块升级迭代人工组装的耦合精度和检测准确率逐步难以满足要求，使用自动化设备组装和AOI设备检测为大势所趋。2）需求快速放量：伴随算力需求持续上升，2026年对光模块需求已上修至千万级别，通过人工扩产速度逐步难以满足如此高的产能需求。3）海外产能建设：考虑到海外劳动力素质与稳定性问题，自动化设备需求更加迫切。相关标的：罗博特科（耦合设备）、科瑞技术（贴片、耦合机）、凯格精机（封装、贴片机）、博众精工j6国际（贴片、耦合机）、普源精电（测试仪器仪表）、奥特维（AOI设备）、快克智能（封装、AOI设备、贴片机等）、天准科技（AOI设备），建议关注猎奇智能（拟上市）（耦合、贴片机）、联讯仪器（拟上市）（测试仪器&测试ATE）。
【机器人行业】宇树科技IPO材料公布&T链发布在即，板块大幅回调建议重点布局事件一：3月20日，宇树科技IPO材料正式披露，宇树25年营收17.08亿元（同比+335.36%），扣非归母净利6亿元（同比+674.29%），盈利能力表现亮眼，25年毛利率和扣非净利率分别为60.3%和35.1%。分产品来看，25年前三季度四足机器人销量突破1.7万台（同比+235%），收入实现高增（同比+182%）；25年前三季度人形机器人销量突破3500台（同比+1055%），收入达5.95亿元（同比+642%）。事件二：3月25日，特斯拉发布最新机器人视频，机器人已经实现自主行走，可以洗衣服，完成各种家务。此外视频重点展示灵巧手灵活性及其织物手套，还展示了精密行星滚柱丝杠等核心零部件。机器人板块近期大幅回调，主要系春晚机器人出圈后利好落地。但短期来看，#26Q2将是特斯拉V3机器人发布&产业链订单+量纲确定的重要事件窗口，宇树智元银河通用等也有望逐步上市，催化确定性较强，同时随着机器人量产渐行渐近，产业链逐步缩圈，供应商陆续进入订单和量产，看好具备确定性的T链核心标的。建议关注T链确定性标的：【恒立液压】【三花智控】【拓普集团】【浙江荣泰】【五洲新春】；谐波用量预期上修：【绿的谐波】【斯菱股份】；灵巧手板块【兆威机电】【汉威科技】【新坐标（冷镦工艺逐步被市场认可）】；宇树链核心【首程控股】【美湖股份】银河通用链核心【天奇股份】
风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动风险；地缘政治及汇率风险。